FinCEN issues Advisories for US Financial Institutions

The National Law Review, August 22, 2014

The Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) has issued separate advisories relating to (1) anti-money laundering (AML) and counter-terrorist financing (CTF) deficiencies and (2) promoting a culture of compliance with Bank Secrecy Act (BSA) and AML obligations. On August 5, FinCEN issued Advisory FIN-2014-A006 to notify US financial institutions of updates to Financial Action Task Force (FATF)-identified jurisdictions with AML/CFT deficiencies. FATF maintains two lists of jurisdictions with AML/CTF deficiencies: (1) jurisdictions that are subject to FATF’s call for countermeasures or that are subject to enhanced due diligence and (2) jurisdictions identified by FATF to have AML/CTF deficiencies for which they have developed action plans with FATF. FinCEN provided the updated lists and encouraged financial institutions to consider the changes to these lists when reviewing obligations and risk-based approaches with respect to these jurisdictions.  

On August 11, FinCEN issued Advisory FIN-2014-A007 to US financial institutions on promoting a culture of compliance. The advisory highlights the importance of a strong culture of BSA/AML compliance for senior management, leadership and owners of all financial institutions subject to FinCEN regulations. FinCEN stated that a financial institution can strengthen its BSA/AML compliance culture by ensuring that (1) its leadership actively supports and understands compliance efforts, (2) compliance is not compromised by revenue interests, (3) relevant information throughout the organization is shared with compliance staff, (4) adequate resources are dedicated to compliance functions, (5) the compliance program is effective by, among other things, ensuring that it is tested by an independent and competent party and (6) its leadership and staff understand the purpose of BSA/AML efforts and how reporting is used. FinCEN stated the advisory does not change any existing expectations or obligations under BSA/AML requirements. 

Commodity Futures Trading Commission Regulation 42.2 requires futures commission merchants (FCMs) and introducing brokers (IBs) to comply with, inter alia, applicable provisions of the BSA and implementing regulations. National Futures Association has advised member FCMs and IBs to review both FinCEN advisories. 

FinCEN Advisory FIN-2014-A006 is available here

FinCEN Advisory FIN-2014-A007 is available here

NFA Notice I-14-19 is available here.


Στα 12 δισ. ευρώ η εµφανής φοροδιαφυγή υποστηρίζει η Alpha Bank

Την εκτίμηση ότι η εµφανής φοροδιαφυγή ξεπερνά σε ετήσια βάση τα 12 δισ. ευρώ ή το 4,8% του ΑΕΠ, διατυπώνουν οι αναλυτές της Alpha Bank στο εβδομαδιαίο δελτίο οικονομικών εξελίξεων του ιδρύματος.

Σύμφωνα με τη Διεύθυνση Οικονομικών Μελετών της Alpha Bank, από το σύνολο των 12 δισ. ευρώ, τα 5 δισ. ευρώ προέρχονται από τον ΦΠΑ και 7 δισ. ευρώ από την απόκρυψη φόρων εισοδήµατος και ακινήτων.

Όπως αναφέρουν οι αναλυτές του ιδρύματος, χαρακτηριστική του µεγέθους της εµφανούς φοροδιαφυγής είναι μια σύγκριση των εσόδων σε Ελλάδα και Ευρώπη: Το ποσοστό των άµεσων φόρων στην Ελλάδα πέρυσι διαµορφώθηκε µόλις στο 7,3% του ΑΕΠ, έναντι 12,2% του ΑΕΠ στην Ευρώπη των 27 (στοιχεία 2009).

Μάλιστα, εκτιμούν πως μια ικανοποιητική µείωση της φοροδιαφυγής θα ανέβαζε το ποσό είσπραξης των άµεσων φόρων στο 10,5% του ΑΕΠ το 2014, που συνεπάγεται επιπλέον 7,5 δισ. ευρώ τον χρόνο.

Όσο για το ποσοστό των έµµεσων φόρων, παρά τις περσινές αυξήσεις του ΦΠΑ, ανήλθε στο 12,9% του ΑΕΠ, έναντι 14,8% στη Γαλλία το 2009 και 13,6% στην Ιταλία, δύο χώρες µε πολύ χαµηλότερους συντελεστές ΦΠΑ και φόρους στα καύσιµα από των Ελλάδα.

Η διαχείριση των εγγράφων προοιονίζει τη διαχείριση του αντικειμένου

Θαυμάστε τον τρόπο (κακο-σκαναρισμένο) με τον οποίο δημοσιεύθηκε στον ιστοχώρο της Βουλής των Ελλήνων το Νομοσχέδιο για την τροποποίηση του Νόμου για το Ξέπλυμα Χρήματος. Η δημοσίευση ενδεικτική του ηλεκτρονικού δυναμικού της Επιτροπής (;). Ευχαριστούμε τον δημοσιογράφο Αχιλλέα Χεκίμογλου.

Ευρωπαϊκή Επιτροπή: Πρόβλημα συμμόρφωσης με την καταπολέμηση ΞΧ και ΧΤ και της Γερμανίας

Internal Market: Commission acts to enforce anti-money laundering rules in Germany

The European Commission has today asked Germany to fully comply with EU laws regarding anti money-laundering (AML) and combating the financing of terrorism (CFT). The Commission is concerned that two German Bundesländer have not yet assigned competent supervisory authorities to all entities which are subject to AML/CFT requirements, and Germany has thus failed to prevent the misuse of the financial system for the purpose of money laundering and terrorist financing. The Commission’s request to Germany takes the form of a reasoned opinion. If Germany does not reply satisfactorily within two months, the Commission may refer the matter to the EU Court of Justice.

What is the aim of the EU rule in question?

The anti-money laundering (AML) legislation (Directive 2005/60/EC) aims to protect the integrity, reputation and stability of the financial system, all of which are integral to the proper functioning of the Internal Market. Each Member State in the EU was required to adopt this legislation by 15 December 2007. The legislation requires the financial sector and other designated bodies and professions, including lawyers, real estate agents, and casinos, to comply with a number of obligations. These could include taking measures to identify their customers and reporting suspicious transactions. To ensure these obligations are adhered to, Member States are required to appoint competent authorities to supervise the way these entities fulfil their tasks.

How is Germany not respecting these rules?

According to German Anti-money laundering law1 the federal states or Bundesländer in Germany are responsible for assigning supervisory authorities to certain designated entities. However, not all German Bundesländer have appointed such supervisory authorities. There are deficiencies with regard to real estate agents, insurance intermediaries and providers of goods, when payments are made in cash in excess of €15 000. Deficiencies have been found in the following Bundesländer: Mecklenburg-Vorpommern and Sachsen-Anhalt.

How are EU citizens and/or businesses suffering as a result?

Money laundering is a major international problem. Whether the perpetrators are corrupt dictators, drug barons, human traffickers, fraudsters or racketeers, they all have one thing in common: the need to disguise the flow and deposit of money so that it appears legitimate. The movement of large sums of illegal money threatens both the stability and reputation of the financial system, thereby jeopardising the proper functioning of the Single Market.

Failure to adequately implement the requirements of AML and CFT legislation means that criminals and terrorist organisations can detect and exploit loopholes in the system more easily. The supervision of designated entities is thus an important element towards ensuring a sound and comprehensive AML/CFT system.

More information

Ξέπλυμα Χρήματος

Ξέπλυμα χρήματος (money laundering) συνιστά η μεθόδευση μεταμφίεσης των εγκληματικών εσόδων με στόχο την αποκοπή τους από την πηγή προέλευσης και την εμφάνιση τους ως νόμιμα. Ως αποτέλεσμα, ο εγκληματίας είναι πλέον σε θέση να εκμεταλλευθεί τα κέρδη χωρίς να διακινδυνεύει τη διασύνδεσή του με την προηγούμενη τελεσθείσα εγκληματική πράξη.  Το λαθρεμπόριο όπλων, το λαθρεμπόριο εμπορευμάτων καθώς και οι δραστηριότητες του οργανωμένου εγκλήματος, όπως το εμπόριο ναρκωτικών ουσιών και η σωματεμπορία παράγει μεγάλα έσοδα. Αλλά και άλλα σύγχρονα οικονομικά εγκλήματα, όπως η κατάχρηση, η χειραγώγηση μετοχών, η δωροδοκία-διαφθορά, το insider trading, οι απάτες και το ηλεκτρονικό έγκλημα είναι ιδιαίτερα προσοδοφόρα, δημιουργώντας κίνητρο νομιμοποίησης.


Καλώς ήλθατε στο πρώτο ελληνικό blog για το ξέπλυμα χρήματος και την διαφθορά. Λειτουργεί και ενημερώνεται από τη Μονάδα Διακυβέρνησης του Εργαστηρίου Γεωπολιτισμικών Αναλύσεων GEOLAB του Ιονίου Πανεπιστημίου [].